Коэффициент Free Float у акций компаний Формула расчета и применение

Чем больше акций в свободном обращении, тем сложнее повлиять на динамику цен. В качестве упражнения мы можем зайти на сайт ПАО «Аэрофлот» в раздел «Инвесторам» и лично убедиться, что биржа предоставляет достоверную информацию, что, безусловно, https://srp-trade.org/ не вызывает сомнений. Действительно, 73,77% акций принадлежит Российской Федерации, 1,2% – квазиказначеские акции, а 25,03% – «фри-флоат». Помимо биржи существует ряд сервисов, где в свободном доступе данная информация тоже есть.

Для обыкновенных и привилегированных акций, данный показатель рассчитывается отдельно. Каждый участник рынка, при формировании портфеля, находится в вечном поиске баланса между требуемой доходностью и допустимым риском. При появлении на рынке большого числа продавцов при небольшом количестве держателей акций возникнет ситуация внезапного снижения их цены. Если на рынке появится крупный инвестор, стремящийся купить или продать бумагу с низким Free Float, его действия вызовут резкий скачок ее стоимости. Таким образом какой-то определенной зависимости, между самим бизнесом и коэффициентом Free Float у его акций нет.

Коэффициент Free Float показывают долю акций,  обращающихся на фондовом рынке и доступных для покупки в данный момент. Free float дословно переводится с английского как “свободно плавающий” или как его еще называют коэффициент свободного обращения ценных бумаг. Размер фри флоат напрямую может влиять на цену, ликвидность и риски, связанные с операциями купли-продажи бумаг на рынке. Поэтому это один из важнейших показателей, на которые обращают трейдеры и инвесторы. Индекс широкого рынка рассчитывается на основе биржевых сделок с топ-100 ценных бумаг, включенных в базу расчета на основании критериев ликвидности, капитализации и доли акций free-float. Он является основой для формирования баз расчета остальных индексов торговой площадки.

1. 34% акций подконтрольны Интерросу (структура Потанина), 28% подконтрольны Дерипаске, 38% свободно обращается на бирже.
2. Барометром инвестиционного климата в регионе или отрасли могут быть фондовые индексы.
3. Чаще всего эта доля является плавающей и находится в собственности миноритариев.
4. • Пакеты акций свыше 5%, за исключением долей инвестиционных, пенсионных и иных фондов.

На этом этапе возможно разделение владельцев акций на группы. Каждая из них оказывает определенное влияние на соотношение активов в свободном обороте. Чтобы узнать коэффициент Free Float любого отечественного эмитента, информацию можно поискать на сайте Московской Биржи. Например, Распадская в этом году может быть выделена из состава ЕВРАЗа. В предложенной схеме выделения предполагается, что акционеры ЕВРАЗа будут владеть Распадской напрямую.

Формула расчета коэффициента Free Float

Чем больше акций в свободном обращении, тем оживленнее торговля. Компания может увеличить объем свободно обращающихся акций путем продажи части своих пакетов с помощью SPO, как это сделала Русагро (AGRO). Одна из целей — повышение ликвидности акций, благодаря чему компания может попасть в расчет индекса MSCI Russia, на основе которого пассивные фонды осуществляют свои инвестиции. Для фондов низкий коэффициент free-float служит препятствием для вложений в компанию.

Поскольку в мире финансов постоянно происходят покупки, сделки M&A (слияния и поглощения), то FF может изменяться. Однако всё же значимые изменения происходят редко, особенно если говорить про голубые фишки. Эти пакеты акций считаются находящиеся в постоянном владении. Таким образом, мультипликатор free-float является одним из базовых индикаторов в процессе анализа акций, который уже на первых порах способен повлиять на инвестиционное решение. 🟠 Еще один полезный ресурс tradingview.com, где в поисковой строке можно выбрать инструмент конкретного эмитента, и увидеть аналитику и график в разделе статистики. К счастью, у нас есть возможность самостоятельно не вычислять коэффициент FF, а воспользоваться ресурсами, где за нас потрудились и данную информацию опубликовали.

В колонке откроется список доступных показателей, среди которых находится и коэффициент Free Float по акциям различных компаний. Данные публикуются на многих площадках – на сайте Московской биржи, например. Нужно зайти на сайт биржи, нажать на значок меню в верхнем углу страницы и в выпадающем списке выбрать колонку «Листинг», а в ней – пункт «Количественные показатели». Объем акций на рынке может увеличиться из-за дополнительной эмиссии. Это приводит к увеличению предложения и, соответственно, к движению котировок вниз.

Для чего нужен фри флоат

Free-float («Фри-флоат») – это количество акций конкретного эмитента, доступных инвесторам для публичных торгов. Низкое значение Free Float свидетельствует об опасности резкого спекулятивного изменения цены и о повышенных рисках для трейдеров и инвесторов, желающих иметь дело с такими ценными бумагами. Чем выше значение Free Float по конкретной акции, тем выше ее ликвидность и устойчивость к колебаниям цены. Поэтому необходимо обращать пристальное внимание на этот показатель, т.к. На FinanceMarker.ru коэффициент Free Float доступен по акциям Московской биржи. Помимо самого коэффициента, в карточке компаний находится структура акционеров компании, в основе которой и лежит рачет Free Float.

Влияние сплита на Free Float

Они первым делом исследуют долгосрочные перспективы отдельно взятой организации. В случае положительного прогноза они выкупают бумаги этой организации на бирже. Free Float акций – это условное количество бумаг, не контролируемое владельцами компаний. Чаще всего эта доля является плавающей и находится в собственности миноритариев. Низкая ликвидность, в свою очередь, способствует более высокой волатильности акций и может даже сказаться на уровне капитализации. Существует множество индексов, которые имеют строгие методики расчета.

Здесь также важно отметить, что такая схема работает только в том случае, если ценные бумаги конкретной компании представляют интерес для массового инвестора. Если же деятельность эмитента не востребована, тогда даже 100 % фри флоат не сделают его акции более ликвидными. Free Float отражает долю свободно торгуемых на фондовом рынке акций компании. Чем выше данный показатель у акций компании, тем более прозрачными будут ее акции для инвестора. Коэффициент FF важен при оценке перспектив вложения в те или иные акции.

В данном случае мелкие вкладчики перестают интересоваться этим эмитентом из-за крупной цены одной бумаги. Такая ситуация оказывает негативное влияние на движение актива. Он допускается в процентном выражении и в виде дробных чисел. К примеру, если коэффициент составляет 90 % либо 0,90, это свидетельствует о том, что на рынке размещены 90 % всех бумаг данного эмитента. Следует заметить, что данная величина устанавливается непосредственно эмитентом.

Что такое Free float акций простыми словами

Есть ряд вариантов, позволяющих увеличить суммарное число акций в свободном обороте. Он представляет собой дробление выпущенных ценных бумаг, выполняемое последовательно. Определяется free float биржей на основании информации, предоставленной самим эмитентом. Затем индексный комитет выдает рекомендации о присвоении индекса фри флот конкретной бумаге. Компания с акционерами менее 100 и коэффициентом ликвидности менее 0,1 % могут получить индекс free float равный нулю. Например, MSCI Russia требует не менее 15% ценных бумаг в свободном обращении.

В базу расчета индекса включаются акции, коэффициент free-float которых составляет не менее 5%. Количество акций в базе расчета индекса не может превышать 100 ценных бумаг. В данный момент в базу расчета этого индикатора входит 100 ценных бумаг.

Прямой зависимости между коэффициентом и ликвидностью акции нет, как и объемов торгов на рынке. Если данный коэффициент находится в неких комфортных границах, обеспечивающих баланс спроса и предложений на рынке. Это отношение количества акций в свободном обращении к общему числу акций эмитента. Его значения Московская биржа пересчитывает каждый день и публикует на своем сайте. Однако там есть данные только для акций 1 и 2 уровня листинга. Для компаний 3 уровня листинга можно воспользоваться данными Investfunds либо Smart-lab.

Это значит, что вместо одного крупного акционера в лице ЕВРАЗ с долей более 90% у Распадской будет много акционеров с разными долями, а free-float вырастет с 6,6% до 30%. Это повысит ликвидность торгов коэффициент free-float и может даже привлечь внимание индексных фондов. Акциями в свободном обращении или free-float называются те акции, которые не принадлежат стратегическим инвесторам и могут торговаться на бирже.

Коэффициент, учитывающий Free Float, предназначен для определения числа бумаг, размещенных для свободного обращения. В прошлом веке трейдеры торговали акциями в бумажном варианте. Такая торговля была аналогичной классическим финансовым взаиморасчетам. После проведения выкупа акций у миноритариев с рынка, доля Free Float уменьшится. Дополнительную информацию можно найти на сайте ПАО «Московская биржа» – Листинг → Количественные показатели → Коэффициент free float. Как правило, компании стараются раскрывать структуру акционеров на своем официальном сайте.